SOMMET DU PATRIMOINE & DE LA PERFORMANCE - Face à face avec Olivier Malteste (Altheis)

Bonjour Olivier. Bonjour. Quelle est l'actualité de votre structure ?

Alors LTI c'est une structure qui a environ un an, qui s'adresse au B2B, donc au CGP, au Family Office globalement, et sur lequel on va proposer nous des allocations en ETF. Notre actualité c'est de continuer à nous faire connaître, à faire connaître la marque et continuer à faire connaître notre offre, du coup qui se base sur les ETF. Et quelle est votre offre en termes d'ETF ? Alors on fait de la gestion en ETF, donc on utilise des ETF. Donc en fait la partie gestion on va pouvoir la diviser en deux parties.

Il y a la partie allocation, ce que tout le monde a bien en tête, c'est-à-dire qu'on va partir d'un univers mondial et sur lequel on va aller surpondérer ou sous-pondérer certaines zones géographiques, certains secteurs, aller rechercher des thématiques pour faire les approches en cœur satellite. Ça c'est la première partie qu'on voit assez naturellement. La deuxième partie de notre travail c'est la sélection des ETF en tant que tel. Parce que c'est vrai qu'un ETF c'est un produit qui est relativement simple, qui est transparent, qui est liquide, et on se dit c'est facile, il suffit de regarder le niveau des frais de gestion par exemple et on va sélectionner le meilleur ETF.

En fait quand on regarde vraiment en détail, c'est un petit peu plus compliqué que cela, parce qu'en fonction de la méthode de réplication, qu'elle soit synthétique ou physique par exemple, on va avoir intérêt à sélectionner tel ou tel ETF. Et donc ça c'est une partie qui est peut-être un peu moins visible par nos clients et nos partenaires sur le travail qu'on fournit, mais vraiment ce travail de sélection de l'ETF est quelque chose qui apporte beaucoup de valeur en termes de performance sur le long terme, structurellement, et donc c'est quelque chose aussi sur lequel on passe beaucoup de temps.

Et aujourd'hui quelle est la demande du milieu de la gestion de patronne, donc des CGP puis des family office en termes d'ETF ?

Alors on voit que la demande elle est relativement récente, mais elle croît énormément, c'est-à-dire que les clients demandent de plus en plus des allocations en ETF globalement. Donc on a commencé par construire ces allocations-là à la demande de multi-family office. Il y a RS par exemple du nord de la France qui est venu nous voir en nous demandant de construire des allocations. Et on s'est rendu compte que cette demande globalement a allé partout, c'est-à-dire des family office, multi-family office y compris au CGP, qui sont aujourd'hui dans une obligation de répondre à leurs clients favorablement.

Et donc soit ils construisent eux-mêmes leurs allocations d'ETF, ils y passent du temps sur des rémunérations sur lesquelles ils sont compliquées, parce qu'il n'y a pas de rétrocession sur un ETF. Soit ils viennent nous voir parce qu'on va leur construire leur offre. Ils gardent vraiment le lien directement avec le client. Donc vraiment toute la discussion commerciale et le conseiller aux clients, c'est eux qui gardent ça. Et nous on fournit juste le moteur de performance, et on fournit aux partenaires tous les éléments qui leur permettent d'expliquer ce qu'on a fait, de faire vivre globalement l'allocation, de faire vivre le conseil. Et ça c'est important.

Nous on construit vraiment la matière première, les allocations, les performances, basées sur nos 10 ans de track record globalement dans l'industrie. Et eux vont garder toute la relation avec le client, on ne va jamais s'adresser en direct vis-à-vis de leur client, sauf s'ils nous le demandent évidemment. Merci Olivier. Merci à vous.